遂宁信息港

当前位置:

伟明环保细分龙头视察增长纪录

2020/09/16 来源:遂宁信息港

导读

伟明环保(细分龙头,观察增长)文汇/ 2018-07-03 09:00 发布1、粗略印象1、公司官网主页延续更新,表明看经营持续

伟明环保(细分龙头,观察增长) 文汇/ 2018-07-03 09:00 发布

1、粗略印象

1、公司官网主页延续更新,表明看经营持续性良好。

2、市场上质疑主要针对其上市时数据造假和负债率高,有一定的论据,但近些年的运营情况无较大质疑。

3、主要业务:城市生活垃圾燃烧发电行业的全产业链。

4、行业情况:存在空间;政策支持;设备国产化程度提高;向大型化发展;特许经营期30年。

5、核心竞争力:范围最大的垃圾燃烧企业之一;东部沿海市场份额较高;垃圾燃烧发电全产业链。

6、行业格局:到2020年生活垃圾燃烧无害化处理从38%提高到50%;行业参与者多,市场较为分散;已参与20个项目;未来新项目难取得,新利润增长点难取得;可能会因竞争下降收费标准,利润水平有所下滑。

7、发展战略:提升本身技术水平;深耕东部,介入国内其它区域和海外市场,包括上游的环卫清运市场。

8、经营计划:发电量增加20%,垃圾入库量增加20%,4项目发电入网,4项目运营,4项目开工;完成可转债发行。

9、面临风险:未来新项目难取得,新利润增长点难取得;可能会因竞争着落收费标准,利润水平有所下滑;特许经营到期没法继续取得;

2、数据分析

1、基本面分析

净资产收益率及EPS数据行业内领先,主要在浙江市场深耕的垃圾焚烧企业,近7年持续增长业绩难得,2017年看事迹有加速增长的趋势,整体看基本面良好,但延续保持高增长的难度较大,需要视察。

2、财务分析

经营活动现金流净额+(25亿,销售大于支出)

投资活动现金流净额-(-15亿,并购资产扩建)

它仍然打算先立足于国内筹集活动现金流净额-(6亿,偿还债务)

资金运作情况极好,本身产生的经营现金流能满足本身的发展和资金需要,但相比经营净额,投资净额较少,发展力度有待提高。

3、总结分析

1、上涨点:业绩加速上涨;盘整后继续突破。

2、下跌点:业绩增长不及预期;大盘系统风险;大股东减持。

3、走势分析:

与瀚蓝环境相同,细分行业区域领先的环保公司,以固废处理为主,公司持续增长基本面良好,需要担心的是未来不能拿到项目增长乏力。其是否是能突破浙江市场依然需要观望。给予普通推荐的评级,可斟酌择机少许参与长线。

任晋生携先声药业港股上市,“双轮驱动”着力研发
先声药业创新药恩瑞舒在中国上市,广泛的临床应用成研究重点
先声药业新药先必新?成功获批上市,大幅度延长脑卒中治疗时间窗
先声药业引进骨髓保护剂trilaciclib,为香港上市助力
标签

人气推荐

友情链接